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引言
為便于業(yè)界及時(shí)了解金融資管行業(yè)熱點(diǎn)，海問每月發(fā)布《海問金融資管月刊》，介紹并簡評監(jiān)管新規(guī)及行業(yè)動(dòng)態(tài)。
2023年8月，監(jiān)管新規(guī)方面，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（“證券業(yè)協(xié)會(huì)”）發(fā)布《證券公司內(nèi)部審計(jì)指引》；中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)（“期貨業(yè)協(xié)會(huì)”）就《期貨和衍生品投資基金合同特別指引》公開征求意見；國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境 加大吸引外商投資力度的意見》；上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所（“滬深北交易所”）修訂融資融券交易實(shí)施細(xì)則，下調(diào)融資保證金最低比例。
行業(yè)動(dòng)態(tài)方面，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（“中國證監(jiān)會(huì)”）發(fā)布《證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為》；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）發(fā)布第1期《私募基金登記備案動(dòng)態(tài)》；中國證監(jiān)會(huì)、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（“香港證監(jiān)會(huì)”）聯(lián)合公告就推動(dòng)大宗交易（非自動(dòng)對盤交易）納入互聯(lián)互通機(jī)制達(dá)成共識(shí)；中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問；財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部門公布有利于資本市場持續(xù)健康發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。
一、新規(guī)速遞
1. 證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司內(nèi)部審計(jì)指引》
證券業(yè)協(xié)會(huì)于2023年8月7日發(fā)布了《證券公司內(nèi)部審計(jì)指引》（“《內(nèi)審指引》”），并將于2024年1月1日起實(shí)施。
海問簡評
2. 期貨業(yè)協(xié)會(huì)就《期貨和衍生品投資基金合同特別指引》公開征求意見
2023年8月11日，期貨業(yè)協(xié)會(huì)就《期貨和衍生品投資基金合同特別指引》（“《特別指引》”）公開征求意見。在遵守由基金業(yè)協(xié)會(huì)制定的《私募投資基金合同指引》的前提下，《特別指引》擬結(jié)合期貨和衍生品投資策略的特殊屬性及風(fēng)險(xiǎn)特征，主要從加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示、強(qiáng)化信息披露要求、明確投資策略（防止策略風(fēng)格飄移）及估值方法、重大事項(xiàng)披露、管理人動(dòng)態(tài)風(fēng)控體系建設(shè)及披露、展示管理人信用情況及底線性禁止行為等方面對投資于期貨和衍生品類資產(chǎn)的私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品/基金的監(jiān)管要求進(jìn)行補(bǔ)充強(qiáng)化。
海問簡評
3. 國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境 加大吸引外商投資力度的意見》
此外，2023年8月14日的政策例行吹風(fēng)會(huì)上商務(wù)部還介紹將修訂《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，進(jìn)一步放寬外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資限制。
海問簡評
4. 滬深北交易所修訂融資融券交易實(shí)施細(xì)則，下調(diào)融資保證金最低比例
2023年8月27日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，滬深北交易所發(fā)布通知，對融資融券交易實(shí)施細(xì)則進(jìn)行了修訂，將融資保證金最低比例從100%降低至80%，自2023年9月8日收市起實(shí)施；特別地，本次融資保證金比例調(diào)整不僅適用于新開倉融資合約，證券公司還可以與投資者自主約定降低本次調(diào)整實(shí)施前尚未了結(jié)的融資合約的保證金比例。
海問簡評
本次融資保證金比例調(diào)整是滬深北交易所落實(shí)中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于“活躍資本市場、提振投資者信心”一攬子政策安排的重要舉措。降低融資保證金比例，可以增加可融資交易金額、盤活存量資金、吸引增量資金，有望為A股市場提供更多的流動(dòng)性支持，活躍資本市場。
二、行業(yè)動(dòng)態(tài)
1. 中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為
據(jù)悉，《減持新規(guī)》發(fā)布以來，已有數(shù)百家上市公司發(fā)布提前終止減持計(jì)劃、股東自愿承諾不減持股份和/或股東延長股份鎖定期的相關(guān)公告。
2. 基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布第1期《私募基金登記備案動(dòng)態(tài)》
《動(dòng)態(tài)》內(nèi)容將根據(jù)市場需求，不定期更新。提示各私募基金管理人持續(xù)關(guān)注基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《動(dòng)態(tài)》，結(jié)合管理人自身、基金及投資項(xiàng)目具體情況及時(shí)更新相關(guān)基金備案文件。
3. 中國證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公告就推動(dòng)大宗交易（非自動(dòng)對盤交易）納入互聯(lián)互通機(jī)制達(dá)成共識(shí)
2023年8月11日，中國證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告（“聯(lián)合公告”），宣布就推動(dòng)大宗交易（非自動(dòng)對盤交易）納入內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制達(dá)成共識(shí)，即境外投資者可以通過滬股通、深股通參與上交所、深交所的大宗交易，境內(nèi)投資者可以通過港股通參與香港聯(lián)合交易所有限公司的非自動(dòng)對盤交易，由此將進(jìn)一步豐富互聯(lián)互通交易方式。
根據(jù)聯(lián)合公告，中國證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)下一步將會(huì)指導(dǎo)兩地交易所及結(jié)算機(jī)構(gòu)制定大宗交易（非自動(dòng)對盤交易）互聯(lián)互通涉及的業(yè)務(wù)、技術(shù)和監(jiān)管安排相關(guān)實(shí)施方案。同日，上交所、深交所、中國結(jié)算發(fā)布了相關(guān)公告，認(rèn)真貫徹落實(shí)兩地證監(jiān)會(huì)重要共識(shí)。
4. 中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問
2023年8月18日，中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就“要活躍資本市場，提振投資者信心”這項(xiàng)決策部署的貫徹落實(shí)情況接受了媒體采訪，介紹（1）政策舉措包括加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金；優(yōu)化完善交易機(jī)制，提升交易便利性；支持香港市場發(fā)展，統(tǒng)籌提升A股、港股活躍度等六方面;（2）重點(diǎn)措施包括降低公募基金費(fèi)率；引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例；降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，同步降低證券公司傭金費(fèi)率；擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍，降低融資融券費(fèi)率；持續(xù)優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制，進(jìn)一步拓展互聯(lián)互通標(biāo)的范圍，在港股通中增設(shè)人民幣股票交易柜臺(tái)；支持在美上市中概股在香港雙重上市等。
同時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人還對IPO節(jié)奏、股份回購、大股東減持、T+0交易制度、降低證券交易印花稅稅率等近期市場關(guān)切的問題做出了回應(yīng)。
5. 財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部門公布有利于資本市場持續(xù)健康發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策
2023年8月底，財(cái)政部會(huì)同國家稅務(wù)總局、中國證監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門發(fā)布公告，延續(xù)一批共六個(gè)有利于資本市場持續(xù)健康發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策，相關(guān)政策執(zhí)行至2025年或2027年底，包括：（1）對內(nèi)地個(gè)人投資者通過滬港通、深港通投資香港聯(lián)交所上市股票取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得和通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅；（2）對境外個(gè)人投資者投資經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)對外開放的中國境內(nèi)原油等貨物期貨品種取得的所得，暫免征收個(gè)人所得稅；（3）對經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)對外開放的貨物期貨品種保稅交割，暫免征收增值稅；（4）對QFII、RQFII轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的差價(jià)所得和持有創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的股息紅利所得，視同轉(zhuǎn)讓或持有據(jù)以發(fā)行創(chuàng)新企業(yè)CDR的基礎(chǔ)股票取得的權(quán)益性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得征免企業(yè)所得稅；（5）對QFII、RQFII委托境內(nèi)公司轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的差價(jià)收入，暫免征收增值稅；（6）延續(xù)實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（基金）（“創(chuàng)投企業(yè)”）個(gè)人合伙人所得稅政策至2027年底，其中包括創(chuàng)投企業(yè)選擇按單一投資基金核算的，其個(gè)人合伙人從該基金應(yīng)分得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，可繼續(xù)按20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅等內(nèi)容。
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